В России завершается процесс рублификации валютных субординированных облигаций

ВТБ приступает к финальному этапу рублификации бессрочных валютных субординированных облигаций и предлагает держателям добровольно обменять их на новые высокодоходные рублевые облигации банка.

Первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов сказал:

«Мы прошли через серьезный подготовительный процесс и сегодня предлагаем всем держателям бессрочных валютных облигаций ВТБ бесшовный обмен на рублевые бумаги с доходностью, равной ключевой ставке Банка России плюс 5% годовых, что на первый год обращения составит 19,5% годовых. Это позволит инвесторам уйти от токсичных валют в высокодоходные рублевые инструменты, а банку – снизить валютные риски. Предлагаем инвесторам принять участие в процедуре обмена, которая будет проходить в ближайшие три недели. Законодательство разрешает эмитентам проводить такой обмен только до конца 2026 года, и мы планируем провести рублификацию единоразово в рамках этого временного окна».

Банк России зарегистрировал 8 мая 2026 года эмиссионную документацию новых рублевых выпусков ВТБ, которые будут размещаться в пользу инвесторов в обмен на валютные бумаги. Обмен будет осуществляться на следующих условиях:

Прием заявок на обмен начнется с 18 мая 2026 года. Для своевременной и корректной обработки заявок рекомендуем направлять их заблаговременно (не позднее 8 июня 2026 года); Обмен будет полностью добровольным. В нем сможет принять участие любой держатель, независимо от того, участвовал ли он и как голосовал в прошлогодних общих собраниях держателей; Первоначально (в процессе обмена) новые бумаги будут иметь валютный номинал, совпадающий с обмениваемыми валютными бумагами, а после завершения обмена валюта номинала новых бумаг будет изменена на рубли единовременно для всех выпусков по актуальному курсу Банка России. Это произойдет согласно эмиссионной документации в определенный день после окончания размещения — эта дата не фиксирована, а определяется фактическим завершением эмиссионных процедур на стороне Банка России и центрального депозитария. Ожидаем, что рублификация номинала произойдет до конца июня 2026 года; 7 валютных выпусков будут обмениваться на 3 рублевых выпуска для удобства инвесторов, так как это позволит существенно повысить ликвидность новых бумаг, создав на рынке три новых высокодоходных рублевых бенчмарка (см. ниже схему обмена); Бумаги будут обмениваться по принципу одна новая облигация на одну старую (в формате оплаты новых облигаций старыми, то есть без денежных расчетов); Ставка купона по новым рублевым выпускам с полугодовыми купонными периодами будет рассчитываться по формуле - ключевая ставка Банка России 5% годовых.

С подробной информацией об условиях обмена и порядке действий можно ознакомиться с 18 мая 2026 года по ссылке: https://www.vtb.ru/ir/shares/funding/, раздел «Рублификация валютных облигаций».